中小企业集合债券怎么发？这些程序和条件你知道吗

如今中小企业融资可是个热门话题，发行中小企业集合债券到底有啥程序和条件中小企业集合票据如何发行?，这里面门道可多，咱一探究竟！

中小企业集合债券简介

中小企业集合债券这东西，是通过牵头人组织起来的。就好比把多个中小企业集合在一起成为发债主体，每个中小企业自己定债券发行额度，以集合债券形式，弄个统一债券名称，合成一个总发行额度卖给投资人，到期就得还本付息的企业债券形式。它得有银行或者证券机构当承销商，还得有担保机构担保，评级、会计、律师事务所这些中介也都得参与，是一种新型债券方式

咋说，它是按照“统一冠名，分别负债，联动担保，集合发行”模式，在全国银行间债券市场发行的企业债券。跟以前单一企业发债不同，它是多企业联合发债、捆绑上市。这么做，感觉力量就大。

集合债券发行依据

《国务院关于进一步促进中小企业进展的若干意见》就提到要稳步扩大中小企业集合债券和短期融资券发行规模。这发行债券可是好处多多！能给那些有发展潜力的中小民营企业提供融资机会，拓宽新的融资渠道。债务融资，债权人没管理权和投票选举权，所以发行债券不会影响公司所有权结构和日常经营管理。你看看，花更少的成本借钱，又不影响公司实际经营，多划算要是把企业债券的发行手续费、审计、评级、律师等费用都算上，融资本钱可比人民银行同档次贷款利率低。

集合债券优势所在

企业债券发行上市之后中小企业集合票据如何发行?，得按规定定期披露信息，这样就会被众多机构投资者关注。企业因为被盯着，就不得不规范运作，提高管理水平。而且在资本市场上还能树立良好的信用形象，给以后持续融资打下信用基础。就跟人要爱惜自己名声一样，企业信用好就能得到资本市场认可，之后再找钱也就更容易了。这对中小企业未来发展可是大大的利好。比如说之前哪家企业债券发行后，慢慢管理规范了，信用好了，后续再融资可就顺畅多了。

集合债券发行流程

发行这集合债券，第一步得牵头人出马确定债券发行的参与机构。这里头的承销商、评级机构、会计师事务所、律师事务所、担保机构一个个都很重要。就像组团干活一样，每个机构和人负责不同板块。比如说承销商得把债券销售出去，担保机构要给债券安全做保障，评级机构要给债券打分看情况，会计师负责账目，律师保障合法性。 之后每个机构按部就班工作，分工合作才能有序推动集合债券发行程序稳步进行，哪一个环节要是掉链子可不行，真得紧密配合！

发行时应考虑问题

首要就是得找有实力的担保机构。银监会规定我国银行不能为企业债券提供担保，所以我们要考虑找有实力的担保公司来帮忙。担保机构就像给债券上一层保险杠，有了保障投资人也能更放心些。再一个就是要重视承销商的作用，好的承销商就有本事让债券顺顺当当卖出去。它销售、组织材料、承销、分销各个环节的能力，还有和我国发改委的沟通能力都很关键。提前把承销商找好介入，等于是给债券发行买了个“好保险”，这方方面面都要考虑，可不能马马虎虎的！

融资差异对比明晰

集合债券融资金额方面，单个企业不能超过净资产40%。融资期限上，集合票据是1 - 3年，集合债券是3年以上。信用增进措施也有区别，集合票据有多种选择，有资产管理公司、中债公司或者地方担保平台等；集合债券虽然也有信用增进措施， 但和集合票据有所不同。我们要清楚这些差别才能按照自己企业实际情况来选择最适合自己的融资方式，就像选鞋子得看自己脚大小，企业也要选合适的融资才是最好的。

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